两融持续放量 外资不断加码 A股长期慢牛格局日渐清晰

  • 日期:09-22
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Wind数据显示,截至9月11日,A股融资和证券借贷余额为9655.9亿元。自8月以来,两家公司的销量不断增加,外资继续增加。机构消息人士认为,随着中国资本市场市场化效率的提高,上市公司质量的提升,长期资金的引入,开放度的扩大以及监管的加强,A股市场将迎来一个长期牛市。

两次融化继续增加音量

具体而言,9月11日,沪深两市融资余额为9511.8亿元,占A股市值的2.07%。当天购买金额为639.63亿元,占A股比例。证券借贷方面,两市证券借贷余额140.41亿元,占A股市值的0.0306%,销售额16.33亿元,占A股营业额的0.25%。

从时间上看,融资余额自8月以来普遍持续上升,从8月9日的8802.82亿元增加到9月11日的9511.18亿元。在证券借贷方面,两者的证券借贷余额7月中旬以来,城市持续增长,从7月19日的90.84亿元增加到9月11日的140.41亿元。据统计,自9月以来,两市的融资余额一直处于净购买状态。

在行业(申湾),9月11日,从两只股票中两只股票的比例来看,资本货物,物资II,银行等行业处于前列,家居和个人产品,商业和专业服务,消费者服务II和其他行业落后。

从两个子行业的净购买比例来看,软件和服务,保险II,半导体和半导体生产设备属于顶级行业,其次是银行,房地产II,材料II和其他行业。

就两种股票中证券净卖出的比例而言,公用事业,资本货物,食品,饮料和烟草是最主要的行业,材料II,技术硬件和设备,半导体和半导体生产设备。在业界落后之后。

外国资本继续增加

就北方资金而言,Wind数据显示,自8月29日以来,北方的资金一直处于持续净购买状态,并且连续流入的数量已达到年内的新高。

就个股而言,Wind数据显示,自2019年9月以来,香港证券交易所最活跃的十大股票为平安,贵州茅台,盛意科技,招商银行,力迅精密,海康。威士,五粮液和格力电器全部上榜9次;其次是恒瑞医药,牧野,美的集团和平安银行,均名列8次;伊利股份和中信证券在该榜单中排名第三。 7次。

从北岸单一交易日个股净买入的角度来看,自9月以来,平安分别在9月5日以8.74亿元和9月6日的7.69亿元位居前两位。 9月6日,67亿元人民币排名第三,招商银行9月5日以6.60亿元人民币排名第四,格力电器9月2日以5.97亿元人民币排名第五。

就行业分布而言,北汽资本自九月以来所购买的大部分净股均属于保险,银行,食品饮料及消费品行业。

值得注意的是,随着合格外国投资者(QFII,RQFII)的投资配额自由化,机构消息人士认为,这将增强外国投资者参与国内金融市场的便利性,并有助于吸引更多长期投资者。期限资金。输入A股。

市场继续开花

上个交易周(9月9日9月12日),上证综指报收3031.24点,周涨幅为1.05%;创业板指报收1710.57点,周涨幅为1.08%;深证成指报收9919.80点,周涨幅为0.98%。上周四(9月12日),市场在非银和房地产发力的带动下,指数创下8月以来的反弹新高。

全面叠加定向降准、专项债额度提前、深化资本市场改革、金融开放、监管体系改革等多方面政策近日陆续出台。对此中信证券认为,政策的密集接力有利于支持中国经济,在多重政策发力下,四季度经济基本面大概率企稳。

配置方面,中信证券建议,以金融消费龙头为底仓,回归均衡配置,重点增配低估值且受益于经济企稳预期的品种。关注已经逐步消化息差收窄预期的银行、受益于住宅交付回升的家电龙头、估值处于历史底部的汽车及零部件以及基建板块龙头,同时关注具有贝塔属性的保险和券商。

中信建投证券认为,随着中国资本市场改革开放持续扩大,A股市场将迎来长期慢牛的行情。海外市场宽松重启,也将使得中国资产更加具备吸引力。从大类资产的角度来看,中国将呈现出股债双牛的格局,黄金的战略价值持续凸显。从股票市场来看,券商、科技和困境反转的周期行业都将有不俗的表现。外资将继续加配中国资产,各行业市盈率10倍以下、现金流充裕的龙头个股将被持续加配。

海通证券认为,当前市场处于牛市加速前的“热身”阶段。历史上,主升浪加速上涨前都有个热身阶段,初期行情往往有所反复。从历史维度看,以往的几轮牛市,其第二波上涨需要基本面、政策面的共振。目前政策面较暖,市场氛围较好,未来仍需要密切跟踪国内外政策和事件的变化以及基本面数据,牛市第二波上涨初期市场仍可能有反复。

从基本面趋势和技术形态看,海通证券认为,市场已经处于调整末期,牛市第二波上涨即主升浪将徐徐展开。“科技+券商”有望成为本轮行情主导产业。从布局角度看,中期科技和券商最优。此外,岁末年初时银行、地产往往有阶段性异动行情,因低估值、高股息的价值属性类似,二者通常联动。

国金证券认为,随着A股中枢的不断上行,投资者获利盘不断丰厚,在市场一片乐观情绪中也需提防潜在风险的隐现,尤其是猪价上行过快对通胀产生扰动,A股解禁规模环比增加。该机构不建议投资者继续提升仓位。不过,天风证券认为,宽松的加码带来经济改善的预期,反弹窗口期大概率将延续,不建议当前马上减仓或兑现收益。

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